Jak půjčky cenných papírů pracuje na krátkou prodanou půjčku

Akciový úvěr, také nazývaný půjčování cenných papírů, je funkcí v rámci makléřských operací půjčovat akcie akcií (nebo jiných typů cenných papírů, včetně dluhopisů) jednotlivým investorům (retailovým klientům), profesionálním obchodníkům a peněžním manažerům s cílem usnadnit transakce krátkého prodeje.

Transakce krátkého prodeje

Když si obchodníci s cennými papíry, peněžní manažeři nebo investoři myslí, že v blízké budoucnosti bude určitá akcie klesat, požádají makléře, aby jim poskytl půjčku, aby ji mohli uvést na trh a najít kupujícího. Jakmile se půjčená zásoba prodá, obchodník čeká, až cena akcií klesne, nakupuje ji za nižší cenu, vrátí ji makléřské firmě, z níž byla vypůjčena, a výtěžky z výtěžku.

Stručně řečeno, transakce s krátkým prodejem prodává něco, co investor nevlastní za vyšší cenu, a poté je koupí za nižší cenu, aby dosáhl zisku. Pokud se akcie, jakmile bude prodána, zvýší spíše než poklesem, musí investor koupit akcie za tuto vyšší cenu, aby se vrátil věřiteli a přijal ztrátu z transakce.

Mechanika skladových úvěrů

Pro usnadnění krátkých prodejů musí prodávající prodat kupujícímu určenou zásobu k dodání. Vzhledem k tomu, že většina akcií, které jsou v držení makléřských firem pro své klienty, je registrována na jméno makléřské firmy (tzv. Název ulice).), tyto firmy mohou čerpat z tohoto fondu akcií půjčovat. Úroky z úvěrů na akcie jsou zpravidla ve stejné výši jako poplatky z maržových úvěrů.

Maržový úvěr jsou peníze půjčené investorovi za účelem nákupu akcií. Marže úvěru umožňuje investorovi koupit více akcií, než si mohla dovolit sama, a ona platí úroky z půjčené částky. Pokud hodnota nakoupené zásoby klesne pod částku poskytnutého maržového úvěru, zprostředkovatel provede "výzvu k dodatkové úhradě", která vyžaduje, aby investor okamžitě splatil vypůjčené peníze.

Proč zprostředkovatelské úvěry

Akviziční půjčky zahrnují půjčování akciových akcií, zapsaných na jméno makléřské firmy a vlastněných různými klienty, někomu, kdo musí tyto akcie dodat k dokončení krátkého prodeje. Tyto půjčky akcií vydělávají úroky pro firmu poskytující půjčky.

Efektivní náklady finančních prostředků na zprostředkování na půjčované akcie jsou nulové, protože klienti nejsou placeni úroky za uložení svých akcií u firmy. Z tohoto důvodu mají útvary úvěrů na akcie tendenci být velmi ziskové, i když mnoho makléřů vyplácí část zisku zpět vlastníkům akcií.

Investor, případně dlužník akcií, nakoupí dotyčné akcie a dodá je zpět firmě, která poskytla úvěr, aby uzavřela transakci krátkého prodeje. Zprostředkování obvykle nestanoví žádný časový limit pro uzavření transakce rychlého prodeje, i když mohou kdykoliv požádat o vrácení akcií s minimální výpovědní lhůtou, ať už způsobí zisk nebo ztrátu z obchodu investora.