Produkční kredity v bezpečnostních makléřských firmách

I když je obvyklé, že finanční poradci jsou placeni na základě provizí, není tomu tak přesně. Jejich peněžní náhrada se rovná jejich akumulovaným výrobním kreditům, což je násobek výplatního poměru. Produkční kredity mohou být rovny, nižší nebo dokonce vyšší než skutečné příjmy, které firma získala za danou transakci provedenou finančním poradcem jménem klienta. S akciovými obchody prováděnými na burze v New Yorku se výrobní kredity obvykle rovnají výši provize, kterou klient zaplatil.

Z tohoto důvodu a vzhledem k tomu, že takové obchodování s akciemi NYSE tradičně tvořilo převážnou část příjmů generovaných většinou finančních poradců, stalo se běžným důvodem sjednotit produkční kredity s provizemi v běžném používání.

Druhy produkčních úvěrů

Produkční úvěry se obvykle rovnají nebo přinejmenším téměř přibližují tržním nákladům vloženým do dané transakce s cennými papíry. Mezi ně patří například:

• Komise placené klientem za transakci, kde makléřská firma vystupuje jako zprostředkovatel, buď vykonává obchod na burze cenných papírů, nebo s jinou firmou, která v tomto cenném papíru vytváří trh. V případě klientů, kteří platí prostřednictvím aktiv, a nikoli prostřednictvím provizí z jednotlivých transakcí, se výrobní kredity obvykle budou rovnat dani z aktiv.
• Označení nebo značení zaplacené klientem na transakci, kde makléřská firma vystupuje jako příkazce, plní příkaz z inventáře cenných papírů, které drží a spravuje. Zisky z nákupů klientů a zúčtování na klientských prodejích se obvykle počítají stejným způsobem jako provize z transakcí agentur.

• Prodejní koncese v nových emisích cenných papírů. Cena nové emise vlastního kapitálu nebo dluhu obvykle zahrnuje prodejní koncesi a upisovací poplatek, které jsou navrstveny nad čistou částku, kterou emitent obdrží. Prodejní koncese kompenzuje prodejcům (např. Finančním poradcům) za to, že hledají investory ochotné do této problematiky nakupovat. Poplatek z upisování kompenzuje investiční bankéře a upisovatele cenných papírů, kteří obchod s cennými papíry strukturovali, a kteří mohou předpokládat určitou míru rizika, pokud se neprodávají za uvedenou cenu.

• Poplatky za prodej zahrnuto do oceňování podílových fondů. Některé podílové fondy jsou prodávány s explicitními prodejními poplatky, které klient může snadno vidět a některé nejsou. V oblasti podílových fondů se prodejní poplatky tradičně nazývají prodejní náklady. Od osmdesátých let minulého století se společnosti podílových fondů stále více obracejí na tzv. Back end zátěže, které jsou účtovány klientovi v okamžiku prodeje, a nikoli v okamžiku nákupu. Existují také tzv. Fondy s rovnou zátěží, ve kterých je prodejní poplatek vložen do ročních provozních nákladů fondu. Tyto programy byly navrženy tak, aby byly v rozporu s rostoucí popularitou fondů bez nákladu, které společnost podílového fondu prodává přímo investorovi, spíše než prostřednictvím společností obchodujících s cennými papíry a prodejců, jako jsou finanční poradci. Nahrazením front-endových zátěží zpožděnými zátěžemi našli podílové fondy s prodejními poplatky způsob, jak překonat odpor investorů.

• Ostatní produkční kredity:Produkční kredity mohou být také poskytnuty za netransakční práci finančního poradce, např. Přesvědčování klienta, aby měl připravený formální finanční plán.
• Příchuť měsíce: Firmy pravidelně mají speciální marketingové mechanismy, které se liší od měsíce k měsíci, za které jsou za účast udělovány nadstandardní produkční kredity nad rámec obvyklých. Takovéto kampaně se často nazývají speciality „chuti měsíce“, s určitým dotekem opovržení, protože finanční poradci zřídkakdy vidí v účasti žádnou dlouhodobou hodnotu, ale tak učiní, aby maximalizovali své odškodnění. V případě firem, které také působí jako tvůrci trhu, mohou přidávat bonusové produkční kredity za účelem stimulace prodeje určitých cenných papírů, s nimiž se staly nadbytečnými zásobami.

Také známý jako: Komise

Alternativní pravopis:PC

Příklady: Finanční poradce na tomto obchodu získal 250 produkčních úvěrů.