Pochopit účetnictví vzájemných fondů

Účetnictví podílových fondů je pro finanční systém klíčovou záležitostí, vzhledem k rostoucí preferenci podílových fondů nad přímým držením cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy investující veřejnosti. Zejména mnozí, ne-li nejvíce, jednotliví investoři a retailoví klienti mají většinu svých úspor v plánech zaměstnavatelů sponzorovaných 401 (k), které jako výběr investic obvykle nabízejí výběr podílových fondů. Konečným produktem účetnictví podílových fondů je přesné oceňování těchto investičních nástrojů a správné přiřazení investičních výnosů jejich držitelům.

Jedná se tedy o hlavní zájmy pro hlavní finanční úředníky, kontrolory a provozní manažery společností podílových fondů.

Aspekty účetnictví podílových fondů

Zahrnuje řadu základních úkolů, které mohou provádět interní pracovníci nebo externí dodavatelé, jako jsou depozitní banky:

• Výpočet denní hodnoty investičního portfolia. Viz diskusi o čisté hodnotě aktiv (NAV) níže.
• Předvídání a zaznamenávání všech příjmů, jako jsou dividendy a úroky.
• Řádně narůstající úroky z dluhopisů a jiných podobných cenných papírů s pevným výnosem držených v investičním portfoliu.
• Řádně amortizovat slevu nebo prémii z nákupu dluhopisů. Viz podrobné vysvětlení níže.
• Zaznamenávání všech transakcí s cennými papíry, jako jsou nákupy a prodeje portfoliových investic.
• Zaznamenávání všech realizovaných kapitálových zisků, krátkodobých i dlouhodobých, které vyplývají z transakcí s cennými papíry ve fondu.

• Zaznamenávání všech přílivů a odlivů prostředků v důsledku nákupů a odkupů akcií investorů.
• Vedení záznamů o vlastnictví akcií a transakcích provedených každým akcionářem fondu.
• Sledování rozdělení příjmů a kapitálových zisků akcionářů ve fondu.

V účetních odděleních nejlepších vzájemných fondů budou tyto činnosti vysoce automatizované. Některé ruční zadávání, recenze a úpravy však mohou být nutné.

Čistá hodnota aktiv

Často je zkrácená NAV, je to souhrnná hodnota investičního portfolia podílového fondu dělená počtem jeho akcií v oběhu. Standardní úmluva je vypočítat NAV na konci každého obchodního dne na základě uzavíracích cen všech cenných papírů v nich držených. NAV také bere v úvahu další výše uvedené činnosti.

Objednávky na nákup nebo prodej podílových listů podílového fondu jsou prováděny v závěrečném NAV pro den, pokud byly přijaty před uzavřením trhu. Pokud tomu tak není, jsou realizovány v závěrečném NAV pro následující obchodní den.

Amortizace dluhopisů

Pokud jsou dluhopisy nakoupeny s diskontem nebo prémií k jejich nominální hodnotě (tj. Za cenu nižší nebo vyšší, než je hodnota jistiny, která bude investorovi, který ho drží, v okamžiku splatnosti dluhopisu), rozdíl mezi kupní cenou a paritou hodnota se zaznamenává v čase jako úprava úrokových výnosů generovaných dluhopisem.

Úrokové výnosy z dluhopisů nakoupených se slevou budou vyšší než skutečné přijaté úrokové platby. Na dluhopisu nakoupeném za prémii bude nižší. Čistým efektem je, že žádná sleva nebo prémie při nákupu dluhopisu drženého do splatnosti nebudou uznány jako kapitálový zisk nebo ztráta, nýbrž jako úprava úrokových výnosů. Amortizace dluhopisů se denně vypočítává podle podílových fondů.

Případová studie

Je to také prvotřídní příklad toho, jak se v oblasti operativního poradenství setkáváme. Vedoucí depozitní banka nabízela služby podílových fondů účetním společnostem, které je již využívaly k úschově cenných papírů. Účetnictví podílových fondů bylo v této souvislosti primárně spojeno s denním výpočtem čisté hodnoty aktiv (NAV). Banka a její klienti podílového fondu byli nespokojeni s včasností a přesností provedených výpočtů NAV.

Banka se zabývala týmem konzultantů z veřejné účetní firmy Big Four, aby studovala procesy v oddělení účetnictví vzájemných fondů a doporučila změny ke zlepšení. Konzultační tým firmy Big Four strávil několik dní pozorováním, jak oddělení účetnictví vzájemných fondů pracovalo, a to tím, že svým zaměstnancům zastiňovalo jejich každodenní úkoly. Konzultanti také rozhovory se zaměstnanci a jejich manažery, aby lépe pochopili, jak si prohlíželi své povinnosti, stejně jako posoudit, jak dobře informovali o oblasti účetnictví vzájemných fondů.

Sběr informací

Konzultační tým vytvořil podrobné vývojové diagramy procesů v oddělení a projednal je s vedením, přičemž poukázal na to, kde by se daly zlepšit pracovní postupy. Konzultanti také navrhli lepší automatizaci. Po získání souhlasu vedení banky vyhledali konzultanti dodavatele softwaru, kteří měli balíčky odpovídající situaci banky. Poté identifikovali ten, který byl ochoten přizpůsobit svůj stávající systém tak, aby odpovídal specifikacím potřebným pro jedinečnou situaci banky a její směs klientů.

Procesní plánování

Následně konzultanti podrobně vypracovali tyto specifikace a provedli rozsáhlé testování softwaru po dokončení každého modulu, aby se ujistili, že výpočty byly provedeny správně a systém byl trvanlivý a spolehlivý. Fáze přejímání uživatelů trvala několik měsíců a vyžadovala mimořádnou pozornost detailu.

Když byl systém konečně dokončen podle specifikací, konzultační tým dohlížel na jeho instalaci a implementaci a vedl školení zaměstnanců, kteří zůstali na místě, dokud se banka nepohodla, že nové postupy fungují dobře. Celkově projekt trval téměř přesně jeden rok, s týmem tří poradců na místě v bance denně.