Zaznamenat tržní hodnotu účetnictví

Tržní tržní účetnictví, které se také často nazývá účtování v reálných hodnotách, představuje standardní praxi ve většině odvětví finančních služeb. Rozvaha společnosti odráží aktuální tržní hodnotu aktiv a pasiv. Rovněž denní změny tržního ocenění aktiv a závazků jsou okamžitě vykázány ve výkazu zisku a ztráty společnosti.

Označení trhu

Klasická aplikace známek na tržní účetnictví se týká činností obchodníků s cennými papíry. Na konci každého obchodního dne oceňují kontroloři společnosti cenné papíry držené v zásobách obchodů za jejich závěrečné tržní ceny. Čistý nárůst hodnoty oproti předchozímu obchodnímu dni je zisk, který je vykázán okamžitě ve výkazu zisku a ztráty, a který tak také zvyšuje nerozdělené zisky. Stejně tak čistý pokles hodnoty z předchozího dne se okamžitě projeví jako ztráta, která plyne do výkazu zisku a ztráty a která snižuje nerozdělený zisk společnosti.

Co se týče pasiv, ve třetím čtvrtletí roku 2011 vstoupila v platnost nová značka k tržním účetním pravidlům, která může vyústit v přecenění dluhu firmy na základě současných tržních cen. To může způsobit kontra-intuitivní efekty. Pokud například tržní hodnota dluhu firmy poklesne, buď v důsledku klesajících vyhlídek pro firmu, nebo v důsledku obecného růstu tržních úrokových sazeb, může být hodnota tohoto dluhu snížena v rozvaze, což zvýší výnosy a nerozdělené zisky..

To odráží ekonomickou realitu, že firma, přinejmenším teoreticky, může svůj dluh opustit za nižší než nominální hodnotu. Opak nastává, když tržní hodnota tohoto dluhu vzroste: ztráta se zaúčtuje do výkazu zisku a ztráty, čímž se sníží nerozdělený zisk.

Uplatňování účtování na trhu s cennými papíry na zásoby cenných papírů nebo veřejně obchodovatelný dluh společnosti je nejpřesnější, když jsou dotyčné cenné papíry obchodovány na vysoce likvidních trzích s veřejnými cennými papíry, jako je New York Stock Exchange nebo národní trh NASDAQ. S méně likvidními cennými papíry se proces oceňování stává mnohem subjektivnějším a náchylnějším k chybám.

Výhody Mark to Market Accounting

Zastáncové známky k účetnictví trhu, včetně mnoha ekonomů a akademických finančních teoretiků, tvrdit, že tato metoda nabídne mnohem realističtější a přesnější představu o finanční pozici firmy než historické nákladové účetnictví. Zastánci navíc poukazují na to, že značka na trhu uplatňuje na společnosti poskytující finanční služby disciplínu, která působí jako nápravný prostředek pro cykly býků a medvědů.

V období klesajících trhů pokles hodnoty aktiv na levé straně rozvahy vyplývající z účtování na trhu vede k rovnoměrnému snížení nerozděleného zisku stejné společnosti a vlastního kapitálu na pravé straně, pokud jeho hodnota klesá. rozvaha. Pro splnění regulatorních kapitálových požadavků by pak společnost musela snížit svůj pákový efekt (tj. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu na pravé straně své rozvahy). Zastánci známek k tržnímu účetnictví budou argumentovat, že se jedná o samoregulační mechanismus, který redukuje rizikový profil firmy během poklesu trhu.

Naopak v obdobích rostoucích trhů a rostoucích hodnot aktiv v rozvaze firmy by zvýšení hodnoty aktiv z uplatnění značky na tržní účetnictví umožnilo zvýšení pákového efektu.

Nevýhody Mark to Market Accounting

Někteří pozorovatelé, zejména Steve Forbes, dlouholetý editor Forbes časopis a bývalý prezidentský kandidát, argumentují tím, že markování tržního účetnictví zhoršilo finanční krizi v roce 2008. Podle jejich názoru vytvořily tržní pravidla vytvořený začarovaný kruh, ve kterém finanční instituce vykázaly obrovské ztráty papíru, protože hodnota jejich držby cenných papírů klesala. úvěrová bonita a úvěrové ratingy, které omezují jejich schopnost půjčovat se, a tak je tlačit do platební neschopnosti, a to navzdory žádnému poklesu jejich provozního peněžního toku.