Co je to swap dluhu na vlastní kapitál?

Swapy dluhu na kapitál jsou běžné transakce ve finančním světě. Umožňují dlužníkovi transformovat půjčky na akcie akcií nebo akcií. Nejčastěji bude finanční instituce, jako je pojišťovna nebo banka, držet nové akcie po transformaci původního dluhu na akcie.

Pochopení a výpočet vlastního kapitálu

Vlastní kapitál jsou peníze, které majitelé, kteří se nazývají akcionáři, investují do korporace nebo podniku. Akcionář obvykle přijímá hlasovací práva a může hlasovat na ročních schůzích, které se týkají korporace nebo vedení podniku nebo dalších kroků.

Akcionář obdrží peněžní toky z vlastního kapitálu, pokud společnost vyplácí dividendy. Akcionář může realizovat zisk, ztrátu nebo žádnou změnu původního kapitálu investovaného vůbec, když prodá vlastní kapitál.

Vlastní kapitál účetní jednotky nebo korporace se vypočítá odečtením jeho kombinovaných aktiv od celkových závazků. Čisté jmění korporace nebo podniku představuje jeho vlastní jmění, nebo to, co účetní jednotka vlastní méně, než jaká má účetní jednotka.

Výměna dluhu na vlastní kapitál

Věřitel převádí částku úvěru nebo částku úvěru představovanou nesplacenými dluhopisy na akciové akcie, když převádí dluh na vlastní kapitál.Žádná skutečná hotovost není vyměněna v swapu dluhu na kapitál.

Obecný příklad

Zde je návod, jak to funguje: Společnost A může dlužit věřiteli X 10 milionů dolarů. Namísto pokračování v platbách z tohoto dluhu by se společnost A mohla dohodnout, že poskytne společnosti Lender X 1 milion dolarů nebo 10% podíl ve společnosti výměnou za vymazání dluhu.

Kdy a proč k tomu dochází?

K tomuto typu transakcí dochází nejčastěji, když společnost prochází některými finančními problémy, takže není schopna provádět platby za svůj dluhový závazek. Předpokládá se, že finanční obtíže budou dlouhodobé, takže k obnovení finanční rovnováhy je nutná okamžitá oprava. Společnost může také chtít zlepšit svůj peněžní tok přeměnou dluhu na vlastní kapitál.

V některých případech mohou věřitelé navrhnout nebo požádat o výměnu dluhu za vlastní kapitál, zatímco korporace může požádat o výměnu v jiných situacích.

Užitečný nástroj v konkurzu

K swapům dluhu na vlastní kapitál může docházet i v výrazně špatných situacích, jako je situace, kdy společnost musí podat návrh na konkurs. Mohou nastat v důsledku konkurzního řízení. Ve většině případů je proces stejný.

Pokud korporace A nemůže provést platby z dluhu dlužného věřiteli X, věřitel může obdržet vlastní kapitál ve společnosti A výměnou za dluh, který je splacen nebo odstraněn. Výměna by však podléhala schválení konkurzním soudem.

Pokud společnost uvede do konkurzu kapitolu 7, likviduje veškerá svá aktiva za účelem splacení věřitelů a akcionářů. Vzhledem k tomu, že podnik přestává existovat, již nemá žádný dluh, a proto by se nezapojil do swapové transakce. V kapitole 11 konkursu společnost pokračuje v činnosti a zaměřuje se na reorganizaci a restrukturalizaci svého dluhu.

Výměna dluhu za vlastní kapitál během kapitoly 11 zahrnuje, že společnost nejprve zruší své stávající akcie. Dále společnost vydává nové akcie. Poté tyto nové akcie vymění za stávající dluh držitelů dluhopisů a jiných věřitelů.

Účtování swapu dluhu na vlastní kapitál

Finanční oddělení korporace provádí v den transakce zápisy do účetnictví pro výměnu dluhu za vlastní kapitál. Převod celého úvěru ve výši 10 milionů dolarů na kapitál ke dni transakce umožňuje korporaci debetovat knihy o 10 milionů dolarů.

Společný majetkový účet je pak připsán novou emisí vlastního kapitálu - v tomto příkladu na 1 milion dolarů nebo 10 procent. Finanční oddělení také odečte úrokové náklady, aby vykázalo případné ztráty z konverze dluhu na vlastní kapitál.